LSDfi 新星 Agility (AGI)：流动性分配平台如何引爆市场？

上海升级后，LSD（流动性质押衍生品）赛道热度持续攀升，DeFi 项目纷纷推出基于 LSD 的金融产品，LSDfi 潜力爆发。其中，Agility (AGI) 作为一个 LSD 流动性分配平台，自月初以来价格飙升超过 15 倍，总锁定资产价值也在上海升级后呈现爆炸式增长，备受市场关注。

Agility (AGI) 是什么？

Agility 是一个建立在以太坊上的去中心化金融协议，旨在为 LSD 持有人提供额外的收益机会，同时加深市场上的 LSD 流动性。通过在平台上质押 LSD，用户可以铸造超额抵押稳定币 aUSD，并利用 aUSD 进行杠杆、对冲等一系列交易。

简单来说，用户在 Agility 平台存入 ETH 或 LSD 后，会获得 aETH/aLSD 代币作为取款凭证。获得凭证后，用户可以选择：

1. 单纯持有 aLSD。
2. 存入「LSD Strategy Vault」以提高收益。
3. 铸造 aUSD 进行杠杆或对冲交易。

LSD Strategy Vault

LSD Strategy Vault 提供了多种策略选择，例如 Curve、Balancer 的 LP 池、LSD 借贷池、LSD 杠杆挖矿池等等。用户可以根据自身的风险偏好选择策略，以提高 LSD 的收益。存入 LSD Strategy Vault 的用户总体收益将由以下部分组成：

• 100% LSD 自身收益
• 30% 的策略金库收益
• esAGI 代币奖励

LSD Strategy Vault 有望成为 LSD 竞争的焦点。与 Curve 的 ve 模型类似，Agility 也具有“贿赂”机制。

esAGI 是 Agility 协议的治理代币，可以通过 LSD Strategy Vault 的挖矿奖励或质押 AGI 获得。esAGI 代币本身不可转让，但可以解锁为 AGI。

esAGI 是 Agility 协议的关键组成部分。esAGI 持有者（即选民）可以投票决定哪个策略金库能够获得更高的 esAGI 挖矿奖励。更高的 esAGI 挖矿奖励意味着更多的流动性提供者。这种设计将为外部协议或 LSD 协议提供购买 esAGI 或贿赂 esAGI 持有者的动机。

例如，假设 Agility 上有一个“frxETH/ETH Curve LP 策略金库”。为了加深 frxETH 的流动性，Frax Finance 可能会选择像当初在 Curve 上采取的策略一样，购买 esAGI 以提升治理权，或者为那些投票给“frxETH/ETH Curve LP 策略金库”的 esAGI 持有者提供 FXS 代币奖励作为贿赂（esAGI 持有者可获得 90%，另外 10% 流入国库）。

此外，esAGI 持有者还能获得所投票之策略金库的 70% 奖励，因此，esAGI 具有相当多元的价值捕获能力。

aUSD 交易系统

用户可以通过抵押 aLSD 或 aETH 来铸造超额稳定币 aUSD，并利用 aUSD 进行交易或对冲。

aUSD 的初始抵押率设定为 130%。当抵押率低于 110% 时，协议将清算用户的头寸，清算费为 1%。

未来，Agility 团队还将构建基于 aUSD 的交易生态系统，包括 Perp、Yield Exchange、DEX、Option 等，为 LSD 投资人提供多样化的金融工具与交易市场。

AGI 代币经济

AGI 代币总量为 500,000,000 颗，采用 Fair Launch 的形式发行，团队没有分配任何代币份额，只能通过参与流动性挖矿的方式获得代币。不过，代币总供应量的 1% 被分配为行销预算，团队表示这些代币将仅作为做市资金。

Dinosaur Liquidity Mining

目前，Agility 正在进行早期 Fair Launch 活动，于 4 月 10 日开始启动为期 21 天的预挖矿活动，以奖励 Agility 的早期支持者。

根据数据显示，Agility 在过去一周流入了总价值超过 2.76 亿美元的资产，其中 ETH 与 stETH 占最大宗，两者在过去 24 小时总计流入超过 1.1 亿美金。

与此同时，AGI 代币过去一周上涨了近 300%，过去 24 小时涨幅也超过 40%。