以太币长期持有攻略：质押增收，Bybit平台进阶玩法

如果你看好以太币的长期价值，除了持有等待升值，还可以考虑进行以太币质押，赚取额外收益。在众多交易所的质押服务中，Bybit 提供的 stETH（质押版 ETH）收益颇具吸引力，甚至可以把 stETH 当作交易保证金，实现“一鱼多吃”。

本文将介绍如何通过 Bybit 进行以太币质押，放大收益，以及如何利用 stETH 进行期现套利，进一步增加收益。

Bybit 质押以太币类型

目前，Bybit 提供了两种以太币质押选择：Lido 和 Mantle。它们都是链上协议，各有特色，下面分别介绍：

Lido

Lido 协议是目前全链上规模最大的以太币质押服务，质押总额超过 100 亿美元，占据质押市场约 30% 的份额，在稳定性和支持度方面都处于领先地位。

用户可以委托 Bybit 将 ETH 投入到 Lido 协议，完成以太币质押。在 Lido 质押以太币后，会获得 stETH 作为存款凭证。

选择 Lido 质押的优点：

• 通过 Lido 质押的 ETH 会转换为 stETH，stETH 的流动性极佳，可以随时卖出换成 USDT，无需先赎回 ETH 再卖出。
• stETH 在链上支持度高，可以在多种 Defi 协议里作为抵押品使用。

需要注意的是，如果 Lido 发生安全事件导致资金损失，Bybit 不会承担赔偿责任。

Mantle

Mantle 是 Bybit 推出的以太坊技术区块链网络。通过 Mantle 链上的 mETH Protocol 也可以质押 ETH。

使用 Mantle 质押的最大特点是，质押 ETH 后会获得 mETH 作为存款凭证，凭 mETH 可以再次质押，领取第二重利息，并获得 cmETH。

Bybit 质押以太币 (ETH) 操作教程

在 Bybit 质押以太币的步骤非常简单，有两种方法：

方法 1：通过理财功能质押 ETH

Step 1：打开 Bybit APP，在首页点击【更多】→【理财】→【链上赚币】→【立即质押】→选择质押方案。

Step 2：点击立即质押，输入想要质押的数量，就可以将 ETH 以 1:1 的比例转换为 stETH。注意，有最小 0.1 颗以太币的门槛，低于这个数量无法质押。

如果手上持有的是 USDT，想购买以太币并质押，可以采用以下方式，省略先购买以太币的流程。

方法 2：直接购买 stETH

第二种方法是在首页搜索 stETH，就可以直接用 USDT 购买，省去先购买 ETH 的步骤。

以太币质押的进阶操作

作为合约保证金

质押的 ETH (stETH) 不仅可以赚取利息，还可以作为合约或现货交易的保证金使用，提高资金利用率。

stETH 的折算率为 0.75，意味着每 1U 的 stETH 可以当 0.75U 的保证金使用。

如下图所示，183 美元的 stETH，约可作为 137 美元的保证金 (183 * 0.75 = 137)。

期现套利

原本用 ETH 做一倍杠杆的期现套利年化收益为 10.95%，改用 stETH 套利可以将收益提升到 14.95%。

由于 stETH 可以作为保证金，因此可以买入 stETH 后，在合约市场放空等量的 ETH 套利。

例如，存入 0.1 stETH、放空 0.1 ETH，在对冲 ETH 币价波动的同时，赚取 stETH 的质押收益和放空 ETH 的资金费率。

假设资金费率为 0.01%，则总年化收益为 14.95%，其中 10.95% 来自 ETH 的资金费率，4% 来自于 stETH 质押收益。

为什么选择 Bybit 质押 ETH？

以太坊升级为 ETH 2.0 后，转变为 PoS 权益证明机制，ETH 持有者可以通过在链上进行质押，协助以太坊网络验证，从而获得 ETH 收益。

对于想要长期持有 ETH 的用户，质押以太币是一个低风险、高收益的策略。除了享受长期价格增长，还能额外获得每年 4% - 10% 的利息。此外，这些质押的以太币还能同时作为其他交易的抵押品，进一步提升资金利用率，让你获得更高的投资回报。

质押有助于增加以太坊的安全性，参与者越多，以太坊生态就会越健全。如果你正在考虑投资以太币，或者已经持有以太币，建议参与质押，享受这项福利。

Bybit 交易所安全吗？

Bybit 自 2018 年成立以来，没有传出过遭受黑客攻击或资产被盗的负面新闻，是少数经历过市场循环的交易所，在安全性上经历了多年的考验。

Bybit 将绝大多数用户资产离线存储在冷存储中，并综合运用先进的多重签名技术、可信执行环境 (TEE) 和门限签名机制 (TSS) 等多重机制，确保资金安全。

另外，在登录账户和进行相关操作时，Bybit 都会即时发送通知，如果检测到可疑活动，用户可以阻止可疑设备登录。

Bybit 质押以太币风险解析

Bybit 质押以太币优点

使用 Bybit 质押以太币有什么好处？以下是推荐使用 Bybit 质押以太币的几个优势：

• 门槛低、操作简单：相比直接链上质押，Bybit 质押的最低起存额仅为 0.1 ETH，而且无需学习复杂的链上操作，1 分钟内即可完成质押。
• 整体理财风险低：办理活期、定期理财，属于风险较低的投资策略。
• 提高资金效率：存放在链上存储的资产不会产生利息，投资者可以通过 Bybit 质押来建立被动收入。此外，质押以太币后，Bybit 会提供存款凭证（stETH / mETH）。 ETH 存款凭证可以作为保证金，用于合约交易或期现套利，非常方便。
• 获取 ETH 币价增长：如果投资者长期看好以太币，那么搭配 Bybit 质押功能，可以在赚取利息的同时，获得币价增长的收益。
• 长期累积 ETH：对于长期看好 ETH 的投资者，从币本位（单纯看该代币的持有量）的角度分析，使用 Bybit 质押是一个累积 ETH 数量的好方法。
• 年化收益较其他交易所高：

Bybit 质押 ETH 缺点与风险

• 平台风险：在交易所内，存在资产被盗用或 Bybit 平台本身倒闭的风险。
• Defi 协议风险：由于在 Bybit 质押 ETH (ETH 2.0) 的资金将投入到 Lido、Mantle 等 Defi 项目上，如果相关协议存在漏洞或倒闭，投资者同样有可能损失投入的资产。
• 币价下跌风险：为了赚取存款利率，结果却赔了 ETH 的币价损失。
• 流动性风险：以太币在质押期间无法自由动用，赎回也可能存在时间差，遭遇币价下跌时，可能无法及时清仓。

总结

• 质押以太币的好处：质押以太币 (ETH) 让投资者在享受价格上涨的同时，还能每年赚取 4% - 10% 的利息。
• Bybit 的质押服务：Bybit 提供的 stETH（质押版 ETH）服务非常方便，无需复杂的链上操作，并且年化收益较其他交易所高。
• 质押方式：在 Bybit 交易所，投资者可以通过直接质押 ETH 或购买 stETH 来进行质押。操作步骤简单，甚至可以直接用 USDT 购买 stETH，省去购买 ETH 的步骤。
• 进阶操作和增加收益：
  • 质押的 stETH 可作为合约或现货交易的保证金，提高资金利用率。
  • 利用 stETH 进行期现套利，相比于原先使用 ETH 的套利方式，可以将收益提升到 14.95%。

总而言之，通过 Bybit 质押 ETH 不仅让长期持有的投资者享受利息收益，还提供了多种进阶操作，以放大收益和提高资金利用率。在享受数字资产增值的同时，也要注意潜在的风险，理性投资。