DeFi 挖矿安全吗？深度解析流动性挖矿的风险与机遇

DeFi 挖矿，也称为流动性挖矿，是目前在以太坊区块链上蓬勃发展的一种投资方式。简单来说，就是通过为 DeFi 产品提供资金，来获取收益。你可以把一些数字资产存入特定的项目中，然后就像“挖矿”一样，获得新的代币作为奖励。之所以被称为“挖矿”，是因为它沿用了比特币挖矿的概念。

DeFi 挖矿的运作方式

与 2017 年 ICO 项目用以太坊或比特币来交换新发行的代币类似，DeFi 挖矿则是用你手中的以太坊、波场、EOS 或 USDT 等数字资产进行质押，从而获得新的代币。如果你想退出，只需解除质押，你的数字资产和挖到的代币都会回到你的账户里。这样做的好处是，你的主流数字资产还在，同时还能获得新的代币。

不过，如果你用主流数字货币或 USDT 这种相对稳定的数字资产进行质押，收益率可能会比较低。如果用主流数字货币到去中心化交易所去兑换那些风险较高的代币去挖矿，收益率可能会很高，但相应的风险也会很大。

以某个名为“三文鱼”的项目为例，你可以用 USDT 或 TRX 去挖“珍珠”，获得珍珠后可以选择卖掉。但是，如果想挖“三文鱼”，就需要用大量的“珍珠”去挖。这时，很多人会选择用自己的 USDT 或主流数字货币兑换成“珍珠”去挖。刚开始的时候，收益肯定是很可观的。但是，市场变化非常快，没过几天，“三文鱼”和“珍珠”的价格都在下跌，这时，投资者就会面临双重损失，从而失去信心，而代币本身也可能变得一文不值。

DeFi 挖矿的风险

智能合约漏洞和黑客攻击：智能合约漏洞在 DeFi 挖矿生态系统中是难以避免的。许多 DeFi 协议在推出时并没有经过安全审计。即使经过审计，智能合约漏洞仍然可能存在。虽然目前还没有 DeFi 协议因黑客攻击而造成重大损失的报告，但对于黑客来说，各个 DeFi 协议中动辄数百万甚至数亿的资金都是极具吸引力的。一旦发生黑客攻击事件，质押池中的所有资金都可能归零。

流动性挖矿并非稳赚不赔：在传统的中心化交易所，合约杠杆交易都有爆仓机制，一旦发生爆仓，你的本金就会所剩无几。在流动性挖矿方面，虽然没有合约那么惨，但在数字资产价格快速下跌之后，清算人会启动清算机制，你的本金也会受到威胁。

二级市场接盘风险高：现在，许多治理代币的价格都在疯狂上涨，参与流动性挖矿的门槛也相对较高，加上各大中心化交易所也开始布局相关的 DeFi 专区，这让很多新手进入了二级市场进行交易。但从价值逻辑上来说，流动性挖矿并不能创造流动价值，而是提供资金的流动性。矿工通过提供资金获得代币的成本相对较低，流动性本金的提供不会受到很大影响，但回报会出现波动。现在，大多数矿工都以“挖提卖”作为准则，来保证自己的利润稳定并规避风险。但如果从二级市场进行代币炒作，其风险远高于流动性挖矿的风险，如果代币价格大幅下跌或归零，你可能会损失全部本金。

如何降低风险

参与 DeFi 挖矿活动时，最好用主流数字货币或者 USDT 进行质押，这样你的数字货币就不会贬值，即使当前的下跌可以回升，你也可以挖出一些代币来获利。因为这样的项目不是绝对安全的，通过审计的还好，没有通过的早期风险是很大的。如果一个挖矿项目，加入的资金量大，说明参与的人多，审计的就放心很多。另外，尽量是用早期被套或者买入的数字资产来挖矿，关注挖矿里面的资金流动情况，一旦有风吹草动，立即解押。