Bybit 常用订单类型详解

Bybit 作为一家知名的虚拟货币衍生品交易所，提供了多种订单类型，以满足不同交易者的需求。 了解这些订单类型对于制定有效的交易策略至关重要。 本文将详细介绍 Bybit 上常用的订单类型，帮助您更好地进行交易。

Bybit 提供了以下几种常用的订单类型：

• 限价单 (Limit Order)
• 市价单 (Market Order)
• 条件单 (Conditional Order)
• 止损限价单 (Stop Limit Order)
• 止损市价单 (Stop Market Order)
• 追踪止损单 (Trailing Stop Order)
• 冰山委托 (Iceberg Order)
• 时间加权平均价格 (TWAP) 订单

1. 限价单 (Limit Order)

限价单是指交易者指定一个特定的价格来买入或卖出某种资产。 只有当市场价格达到或优于您设定的价格时，订单才会执行。 限价单的优点在于您可以控制交易的价格，但缺点是订单可能不会立即执行，甚至可能永远不会执行，这取决于市场走势。

使用场景：

• 当您对未来的价格走势有明确的预期，并希望以特定价格买入或卖出时。
• 当您不急于立即成交，更看重价格的精确性时。

举例：

假设当前比特币的价格是 $30,000。 您认为比特币的价格会下跌到 $29,000，然后反弹。 您可以设置一个限价买单，价格为 $29,000。 只有当比特币的价格下跌到 $29,000 或更低时，您的订单才会被执行。

2. 市价单 (Market Order)

市价单是指以当前市场最优价格立即买入或卖出某种资产的订单。 市价单的优点在于可以立即成交，但缺点是您无法控制成交价格，可能会以略高于或低于您预期价格的价格成交，尤其是在市场波动剧烈时。

使用场景：

• 当您需要立即成交，不希望错过交易机会时。
• 当您对价格的精确性要求不高，更看重成交速度时。

举例：

假设当前比特币的价格是 $30,000。 您认为比特币的价格会立即上涨。 您可以使用市价单立即买入比特币，您的订单会以当前市场上最优的价格成交。

3. 条件单 (Conditional Order)

条件单是指只有在满足特定条件时才会触发的订单。 Bybit 提供了多种条件单类型，包括止损限价单、止损市价单和追踪止损单。

3.1 止损限价单 (Stop Limit Order)

止损限价单结合了止损单和限价单的特性。 您需要设置一个止损价格和一个限价。 当市场价格达到止损价格时，系统会自动挂出一个限价单，价格为您设置的限价。 止损限价单的优点在于可以控制成交价格，但缺点是订单可能不会立即执行，甚至可能永远不会执行。

使用场景：

• 当您希望在价格达到某个特定水平时止损，并控制止损价格时。

举例：

您以 $30,000 的价格买入了比特币。 为了控制风险，您设置了一个止损限价单，止损价格为 $29,000，限价为 $28,900。 当比特币的价格下跌到 $29,000 时，系统会自动挂出一个限价卖单，价格为 $28,900。 只有当比特币的价格上涨到 $28,900 或更高时，您的订单才会被执行。

3.2 止损市价单 (Stop Market Order)

止损市价单是指当市场价格达到止损价格时，系统会自动下一个市价单。 止损市价单的优点在于可以立即成交，但缺点是您无法控制成交价格，可能会以略高于或低于您预期价格的价格成交。

使用场景：

• 当您希望在价格达到某个特定水平时立即止损，不惜以任何价格成交时。

举例：

您以 $30,000 的价格买入了比特币。 为了控制风险，您设置了一个止损市价单，止损价格为 $29,000。 当比特币的价格下跌到 $29,000 时，系统会自动下一个市价卖单，您的订单会以当前市场上最优的价格成交。

3.3 追踪止损单 (Trailing Stop Order)

追踪止损单是一种动态止损单，止损价格会随着市场价格的上涨而自动调整。 您需要设置一个追踪幅度，止损价格始终与市场价格保持一定的距离。 追踪止损单的优点在于可以在锁定利润的同时，控制风险。

使用场景：

• 当您希望在市场价格上涨时锁定利润，并在市场价格下跌时及时止损时。

举例：

您以 $30,000 的价格买入了比特币。 您设置了一个追踪止损单，追踪幅度为 $1,000。 初始止损价格为 $29,000。 当比特币的价格上涨到 $31,000 时，止损价格会自动调整到 $30,000。 如果比特币的价格下跌到 $30,000，您的订单会被执行。

4. 冰山委托 (Iceberg Order)

冰山委托是指将一个大额订单拆分成多个小额订单，并分批次执行。 这种订单类型可以减少大额订单对市场价格的影响，避免引起市场波动。

使用场景：

• 当您需要交易大额资产，但不想引起市场波动时。

举例：

您需要买入 100 个比特币。 如果您一次性下单，可能会引起比特币价格上涨。 您可以使用冰山委托，将 100 个比特币拆分成 10 个小额订单，每个订单 10 个比特币，并分批次执行。

5. 时间加权平均价格 (TWAP) 订单

TWAP 订单是指在一段时间内，按照时间加权平均价格执行订单。 这种订单类型可以减少市场波动对成交价格的影响，获得更平均的成交价格。

使用场景：

• 当您需要交易大额资产，并希望获得更平均的成交价格时。

举例：

您需要买入 100 个比特币。 您可以使用 TWAP 订单，设置执行时间为 1 小时。 系统会在 1 小时内，按照时间加权平均价格，分批次执行您的订单。

总结

Bybit 提供了多种订单类型，每种订单类型都有其特定的用途和优势。 了解这些订单类型对于制定有效的交易策略至关重要。 在实际交易中，您可以根据自己的需求和市场情况，选择合适的订单类型，以获得更好的交易体验。