什么是比特币ETF？

简单来说，比特币ETF就像一座桥梁，连接了传统的股票市场和新兴的加密货币世界。它是一种投资工具，让大家不用直接去买卖和保管比特币，也能间接参与到比特币的市场中来。想象一下，你平时买卖股票，现在也可以用同样的方式“投资”比特币，是不是方便多了？

这些ETF会在大家熟悉的证券交易所上市交易，比如美股的NASDAQ或NYSE。这样一来，即使是对加密货币不太了解的人，也能在自己熟悉的、受到监管的市场里进行交易。

比特币ETF又可以分为两种：

• 比特币现货ETF（Spot Bitcoin ETF）： 这种ETF的发行商需要真的持有比特币。就像开金店，你得有真金白银才能卖金首饰一样。这些比特币通常会由专业的第三方机构保管，比如Coinbase。现货ETF的价格会直接追踪比特币的市场价格，所以比特币涨它也涨，比特币跌它也跌。
• 比特币期货ETF（Bitcoin Futures ETF）： 这种ETF不直接持有比特币，而是购买比特币的期货合约。这就有点像炒股指期货，你并不真的拥有股票，而是通过合约来赌股票指数的涨跌。期货ETF可能会因为期货市场价格和比特币现货价格的差异，或者换仓操作带来的价差，导致它不能完全准确地追踪比特币的价格走势。

虽然比特币“现货ETF”上市的时间比“期货ETF”晚了两年，但现在它的规模已经远远超过了期货ETF。所以，现在大家说的比特币ETF，基本上指的都是“比特币现货ETF”。

特性比特币现货ETF比特币期货ETF底层资产实体比特币期货合约追踪精度直接反应比特币现货价格可能因换仓成本产生追踪误差托管风险仰赖第三方托管无（没有实体比特币）费用结构0.15% – 1.5% 管理费0.65% – 1.25% 管理费+ 期货换仓成本监管层级SEC 监管+ 州级合规托管CFTC 监管期货交易+ SEC 监管总管理规模约1,000 亿美元约30 亿美元

前10大比特币现货ETF

前10 大比特币现货ETF现货比特币ETF美股代号发行商托管商管理费率资产规模（美元）iShares Bitcoin Trust ETFIBITBlackRockCoinbase0.25%450 亿Grayscale Bitcoin Trust ETFGBTCGrayscaleCoinbase1.50%157 亿Fidelity Wise Origin Bitcoin FundFBTCFidelity自营托管0.25%157 亿ARK 21Shares Bitcoin ETFARKBARK ETF TrustCoinbase0.21%36 亿Grayscale Bitcoin Mini Trust ETFBTCGrayscaleCoinbase0.15%33 亿Bitwise Bitcoin ETFBITBBitwiseCoinbase0.20%30 亿VanEck Bitcoin ETFHODLVanEckGemini0.20%11 亿Coinshares Valkyrie Bitcoin FundCommon Shares of Beneficial InterestBRRRCoinSharesCoinbase、BitGo0.25%5 亿Invesco Galaxy Bitcoin ETFBTCOInvescoCoinbase0.25%4 亿Franklin Bitcoin ETFEZBCFranklinCoinbase0.19%4 亿

管理费率可能随时变动，请依各大发行商为准

各家比特币ETF其实都差不多，建议选择大品牌、管理费率较低、市值规模较大的ETF。

比特币ETF的优缺点

作为股票市场上的新事物，比特币现货ETF有哪些优缺点呢？

比特币现货ETF的优点

• 受到监管： ETF需要在美国证券交易委员会（SEC）注册并接受监管，加上比特币由第三方托管商保管，这无疑增加了安全性和保障。
• 降低门槛： 购买比特币ETF就像买卖股票一样简单，无需自己保管比特币，大大降低了参与加密货币的门槛。
• 资产配置多样化： 比特币的涨跌幅度通常比股票更大，因此也被认为是一种高风险高回报的资产。研究表明，在资产组合中加入少量的加密货币，有助于提升长期投资表现。

比特币现货ETF的缺点

• 交易时间限制： 比特币ETF的交易时间需要配合交易所的开盘和收盘时间，而比特币实际上是24小时全年无休交易的。如果在收盘时间遇到市场重大事件，你可能无法及时买卖ETF。
• 管理费用： 比特币ETF的发行商需要维持日常运营，并委托第三方托管商保管比特币，因此会收取一定的管理费（每年0.25% – 1.5%不等）。如果自己持有比特币现货，则无需支付这些费用。
• 托管风险： 即使ETF合作的托管商采取了多层次的安全保护措施，但仍然存在未知的安全风险。而且，比特币具有“隐私”和“不可篡改”的特性，一旦被盗，追踪起来非常困难，且不保证能100%追回。

如何购买比特币现货ETF？

方法1：通过券商复委托购买

目前，只有专业的投资人才可以通过这种方式购买比特币ETF，普通散户暂时还不行。

方法2：通过海外券商购买

你可以直接从海外券商购买比特币ETF，比如Firstrade、嘉信证券、IB盈透等。但这种方式需要将资金汇款至海外，可能会产生一些手续费。

比特币现货ETF VS 直接购买比特币

总的来说，比特币现货ETF具有受监管、易于买卖的优点，但目前普通投资者还无法直接购买。而直接购买比特币现货的前期准备工作较多，但费用较低，而且可以参与交易所的各种活动，增加收益。

比特币现货ETF自行购买比特币现货监管程度较高，ETF 受美国证券委员会（SEC）监管较低，每间加密货币交易所受监管程度不一交易手续费复委托：0.1% 至1% 不等，且通常设有最低手续费海外券商：多数免手续费仅需支付约0.1% 的交易手续费管理费每年有0.2% – 1.5% 的ETF 管理费无购买途径台湾券商复委托、海外券商加密货币交易所增值方式较少，只能从价格上涨获利较多，除了比特币本身币价增值，还可以参与交易所活动领取收益

如何让你的比特币现货赚更多？

• 参与加密货币交易所的理财活动

  许多加密货币交易所都提供比特币的活期存款功能，有些平台还会提供额外的奖励。

交易所产品名称利率BybitBybit 储蓄2.50%币安币安保本赚币0.28%OKXOKX 简单赚币5%

• 参与加密货币交易所的活动

  加密货币交易所经常会有新币上线（IEO）的活动，你可以通过存入比特币来免费获得即将上市的新币。

比特币ETF将如何影响市场？

比特币ETF的出现，让更多的资金进入了比特币市场，也改变了市场格局。现在，除了币圈原生的巨鲸用户，从美股进入的资金也成为了一股重要的力量。

根据统计，比特币ETF持有的比特币数量，已经占比特币总供应量的近6%，并且还在持续增加。其中，贝莱德推出的IBIT最为惊人，目前是世界上最大的比特币ETF，总规模逼近500亿美元。

比特币ETF的资金流入和流出意味着什么？

比特币ETF的资金流入和流出是衡量市场需求的重要指标：

• 资金流入： 表示更多资金进入市场，投资者对比特币的需求增加，市场情绪乐观。
• 资金流出： 表示投资者信心减弱，可能因为担心比特币价格下跌，或者市场不确定性而撤回资金。