Pantera合伙人展望2024：DeFi在比特币上复兴，TradFi与DeFi深度互动

知名加密风投Pantera Capital的合伙人Paul Veradettakit近日在CoinDesk上分享了他对2024年的六大预测。其中，他特别提到，DeFi的热潮将在比特币上再度燃起，迎来DeFi2.0时代。此外，在比特币现货ETF的推动下，传统金融机构将更频繁地与DeFi进行互动，并催生出连接两者的“TradFi-DeFi桥梁”项目。

比特币迎来DeFi2.0

比特币的市场占有率从年初的38%攀升至年底的50%，再加上铭文的火爆，都让比特币重新回到投资者的视野中心。Pantera认为，明年至少有三大催化剂将推动比特币的复兴：

• 2024年4月即将到来的第四次减半
• 机构投资者对比特币现货ETF的批准预期
• 可编程性的增强，包括Ordinals协议以及L2和扩容方案（如Stacks和Rootstock）

基于以上第三点，Pantera预测，未来将有更多以太坊DeFi协议迁移到比特币上，从而开启DeFi2.0的新纪元。

链上新应用：代币化社交服务

friend.tech等社交应用通过与社交媒体账户整合，成功地为SocialFi领域创造了一种全新的代币经济模型。Pantera预计，未来在社交领域将涌现出更多实验，代币化将在其中发挥关键作用。同质化代币可以作为忠诚度积分的新形式，而非同质化代币（NFT）则更可能成为个人的社交资料和资源。

传统金融与DeFi互动更加频繁

除了预测比特币现货ETF的通过将大幅提升机构的采用率外，Pantera还认为，机构将进一步寻求代币化的真实世界资产（RWA）以及传统金融产品。就像之前比特币通过WBTC映射、跨链至以太坊一样，传统金融资产也会更频繁地与DeFi互动，进而催生出“TradFi-DeFi桥梁”的项目。

模块化区块链与零知识证明的交叉融合

模块化区块链和零知识证明在过去一年中都取得了显著进展，例如最近Celestia主网的上线以及Espresso与Arbitrum的合作。Pantera认为，这两种技术的结合将是未来一个有趣的趋势。在与消费者相关的应用中，零知识证明可能会更多地应用于身份保护和隐私项目，例如基于ZK的去中心化数字身份。

更多计算密集型应用上链，如AI、DePIN

Pantera指出，链上费用过高等扩容问题已经得到解决，以太坊L2的Gas费用低于0.02美元，Solana则更低了几个数量级。因此，可以预见，未来一年内，需要大量计算资源的计算密集型应用在链上运行将变得更加经济可行。Pantera特别提到了以下几个项目：

• Hivemapper：去中心化的地图服务
• Bittensor：去中心化机器学习平台
• Modulus Labs：AI生成的NFT艺术品
• The Graph：链上知识图谱计划
• Realmsverse：Starknet上的链游

小型公链需专注于特定应用

Pantera最后提到了公链的竞争态势。实际上，L1和L2对于用户体验而言并没有太大区别，Solana、Avalanche甚至可以直接与L2竞争。由于性质相似，Ethereum、币安链等五大公链已经锁定了总价值锁定（TVL）的80%。Pantera认为，生态较小的公链必须将精力集中在特定的垂直领域（如社交、游戏、DeFi）以保持优势，从而有效地成为“应用链”。事实上，TVL排名前10的L2中，dydx、Loopring、Ronin都已经专注于单一垂直领域的应用链。