逐仓保证金和全仓保证金的计算方法

在加密货币交易中，保证金是投资者为了进行杠杆交易而存入的资金，用来确保交易的履行和风险控制。逐仓保证金和全仓保证金是两种不同的保证金管理方式，它们各有不同的计算方法和用途。让我们来看看它们的具体计算方法和区别吧。

什么是保证金和杠杆？

在合约交易中，我们经常会看到杠杆倍数和账户模式的设置。杠杆可以放大投资者的交易金额，带来更大的收益，同时也增加了交易风险。保证金则是用户存入合约账户的资金，用作交易的财力担保。根据合约类型不同，保证金可以是标的货币（币本位保证金合约）或USDT（USDT保证金合约）。

在交易界面，我们可以通过输入数值或滑动杠杆来设定杠杆倍数，系统会根据选择的杠杆实时显示最大可开仓位的价值和所需的保证金。

需要注意的是，随着杠杆调大，最大可开仓位可能会受到限制。当保证金允许的最大可开仓位小于杠杆对应的仓位档位限制时，随着杠杆调大，最高可开仓位会变大；但当保证金允许的最大可开仓位大于杠杆对应的仓位档位限制时，最高可开仓位会等于调整杠杆对应的档位限制。仓位档位限制可以在交易页面的“侧边栏-仓位档位说明”中查看。

如何区分名义杠杆和实际杠杆？

名义杠杆是你在交易界面中选择的杠杆倍数，它决定了最大可开仓位的大小和所需的保证金。实际杠杆则是当前持仓价值与所用保证金计算出的真实杠杆倍数，反映了仓位的实际风险。在逐仓模式中，实际杠杆倍数等于名义杠杆倍数，但在全仓模式中，如果没有开满仓，实际杠杆倍数不等于名义杠杆倍数。

实际杠杆的计算公式如下：

币本位保证金合约：持仓张数 * 面值 /（最新成交价 * 账户权益）或持仓币数 / 账户权益

USDT保证金合约：持仓张数 * 面值 * 最新成交价 / 账户权益或持仓币数 * 最新成交价 / 账户权益

举个例子，如果你在BTC币本位永续合约中选择全仓模式，10倍杠杆，最大可开张数为1000张。当你开仓1000张时，实际杠杆倍数等于名义杠杆倍数，为10倍；但如果你只开仓300张，实际杠杆倍数为3倍，不等于名义杠杆倍数（10倍）。

什么是逐仓保证金

逐仓保证金是指最大损失仅限于分配给此仓位的保证金，与账户内的其他资产无关。调整杠杆等行为会导致保证金的增加或减少，杠杆由小改大释放的部分仅支持手动转出，杠杆由大改小需要追加的保证金可自动追加。在此模式下，用户最大损失仅限于所使用的起始保证金，某仓位被强制平仓时，任何可用余额都不会用于增加此仓位的保证金。

逐仓保证金对于投机仓位很有用，可以限制在此仓位的损失金额，在短期投机交易策略失效时帮助到用户。在动荡的市场中，高杠杆仓位可能会很快失去保证金，导致强制平仓。例如，一个50倍杠杆开仓的仓位，维持保证金为1%，将在标记价格反向移动1%时被强制平仓。

保证金如何计算？（逐仓/全仓模式的区别）

在交易所中，我们可以选择全仓模式或逐仓模式，这两种模式适用于不同的合约类型和币种。在全仓模式下，所有可用资金都被视为可用保证金，计算公式为：面值 * 张数 /（最新标记价格 * 杠杆）。在逐仓模式下，每个仓位的保证金单独计算，计算公式为：面值 * 张数 /（开仓均价 * 杠杆）。

逐仓保证金计算方法

全仓维持保证金率 =（账户余额 + 未实现盈亏 - 起始保证金）/ 账户余额

逐仓维持保证金率 =（未实现盈亏 + 起始保证金）/ 起始保证金

初始逐仓保证金 =（仓位价值 / 杠杆）+ 平仓手续费（在出现未实现盈亏并亏损的情况下，逐仓模式下的保证金中需加入绝对值）

例如，用户A当前持有100USDT的仓位，使用100倍杠杆，当未实现盈亏为-0.5USDT时，保证金计算方式为：100/100 + 100 * 0.075% + |-0.5| = 1.575USDT

逐仓保证金允许交易者只对单个头寸进行保证金的资金支持，而不需要把整个账户的资金用作保证金。这可以让交易者在少量的资金下进行更大杠杆的交易。

举例说明维持保证金的计算方法：

假设交易者运用20倍的杠杆在50000美元买入1XAU/USD合约，处于档位1，维持保证金率为5%。起始保证金 = 1 * 50,000 / 20 = 2500美元（也就是首单下单金额），维持保证金 = 保证金 * 维持保证金率 = 2500 * 5% = 125美元。这意味着，该仓位在承受最高为2375美元（0 - 2375美元）的未实现亏损后将会触发强制平仓。交易者需时刻留意仓位的保证金情况。（2375/2500 = 95%）

逐仓保证金与全仓保证金是一样的吗

逐仓保证金与全仓保证金不一样。在保证金交易中，全仓保证金和逐仓保证金都提供了从给定交易平台借入一定数量的加密货币的机会，目的是从价格变化中受益。但使用逐仓保证金，只需在单个保证金头寸上放置抵押品即可获得临时的加密流动性。而使用全仓保证金，整个保证金投资组合被视为保证金头寸。

逐仓保证金模式指的是仓位的保证金与交易者的账户余额是独立分开的。在这种保证金模式下，交易者可以自由决定所用杠杆倍数。如果仓位被强制平仓，交易者所需承担的最大损失即仓位保证金。

举例：一个交易者使用1倍杠杆在10,000美元的价格开设了1500BTCUSD的仓位。开仓的起始保证金为0.15BTC。后来他将杠杆上调至3倍，所需的起始保证金（抵押金）也从0.15BTC重新调整为仅0.05BTC。在遭到强平的情况下，他将只损失0.05BTC的起始保证金（不含费用）。这使交易者可以有效控制风险。

全仓保证金是BIB的默认保证金模式。全仓保证金模式指的是使用相对应币种里所有的可用余额作为仓位保证金来维持仓位，避免强平。在这种保证金模式下，当资产净值不足以满足维持保证金需求时，强制平仓将被触发。如果仓位被强制平仓，交易者将损失所对应币种里所有的资产。

举例：一个交易者开设了一个BTC/USDT的仓位。当该BTC/USDT仓位遭到强平后，他将损失所有USDT余额，但BTC余额不会受到影响。

逐仓保证金和全仓保证金哪个更好

逐仓保证金和全仓保证金适合不同的交易模式，因此无法直接比较哪个更好。全仓模式适合做对冲的交易者，也更适合机构或有丰富经验的用户作为套期保值的工具，而逐仓模式适合短线交易的投资者，也更适合新手用户能将损失限定在一个范围内更好地执行风控策略。

在全仓模式下，合约账户中所有的可用余额都会被用来成为自己的仓位保证金。全仓保证金，是指利用所有的可用余额来避免强制平仓。任何其他仓位已实现盈利都可以帮助在亏损仓位上增加保证金。这个模式的好处是：只要杠杆适中，爆仓可能性很低，所以经常被用于套期保值。这种方法对于套保已有仓位的投资者很有用，并且也适用于套利者，他们不想由于强平而将一侧仓位暴露于风险中。在全仓模式下，交易者仓位被强制平仓的风险会更低。

在逐仓模式下，初始下单时锁定的保证金即为此仓位的最大损失。在此模式下，最大损失仅限于所使用的起始保证金。在某仓位被强制平仓时，任何可用余额都不会用于增加此仓位的保证金。逐仓保证金对于投机仓位很有用。通过隔离某仓位使用的保证金，可以限制在此仓位的损失至起始保证金额，从而在短期投机交易策略失效时有所帮助。

所以，在波动率较高，杠杆较大的情况下，逐仓模式很容易被强制平仓，但最终的损失仅仅是仓位担保资产，而不影响账户余额。在动荡的市场中，一个高杠杆的仓位可能很快失去保证金。然而，请注意，虽然目标是尽量减少强平事件的发生，在动荡的市场中高度杠杆化更有可能被强平。例如，一个50倍杠杆的仓位将在市场反向移动2%时被强平。如果希望有效控制每一次开仓的亏损，可以采用逐仓模式。