金钱的时间价值：为什么现在拿到钱比将来更好

金钱的时间价值（TVM）是一个经济/金融概念，它指出现在拿到一笔钱比将来拿到相同金额更好。这是因为你可以投资这笔钱，从而获得回报。这个概念可以进一步扩展，以计算未来金额的现值和当前金额的未来值。

TVM可以通过一系列数学方程来表示。还可以加入复利计算，而在进行TVM决策时，通常还会考虑通货膨胀的影响。

金钱的时间价值概述

金钱的时间价值是一个有趣的概念。它告诉我们，收到一笔钱的时间对其价值有重要影响。例如，如果你现在拿到一笔钱，你可以立即投资它，或用于其他有价值的活动。如果你选择晚些时候拿到这笔钱，你就错过了这些机会。这就是机会成本的概念。

举个例子，你之前借给朋友1000美元，现在他们要还你。他们提出今天给你1000美元，或者一年后他们环游世界回来再给你。如果你觉得自己很懒，可能愿意等12个月。但根据金钱的时间价值，你最好今天就拿走这笔钱。因为在接下来的12个月里，你可以将其存入高利率的储蓄账户，或进行明智的投资，赚取一些利润。此外，由于通货膨胀，12个月后的钱在实际价值上会减少，所以你实际上拿到的钱会更少。

一个有趣的问题是，你的朋友在一年后需要付给你多少钱才能让你觉得值得等待？至少，他们需要补偿你在等待期间可能获得的收益。

现值和未来值是什么？

我们可以通过一个简洁的公式——TVM公式——来总结这个概念。但在此之前，我们需要先了解一些其他的计算：金钱的现值和未来值。

金钱的现值可以让你知道未来一笔现金在当前市场利率下的折现值。回到我们的例子，你可能想知道朋友一年后给你的1000美元在今天实际值多少。

未来值则相反。它计算今天的一笔钱在未来特定市场利率下的价值。因此，1000美元在一年后的未来值将包括一年的利息。

计算金钱的未来值

金钱的未来值（FV）计算很简单。我们回到之前的例子，假设有2%的投资机会。如果你今天拿到并投资1000美元，一年后的未来值将是：

FV = 1000美元 * 1.02 = 1020美元

如果你的朋友说他们的旅行将持续两年，那么1000美元的未来值将是：

FV = 1000美元 * 1.02^2 = 1040.40美元

在这些情况下，我们都假设了复利。我们可以将未来值公式概括为：

FV = I * (1 + r)^n

其中I为初始投资，r为利率，n为时间段数。我们也可以用现值代替I来计算未来值。知道未来值的意义在于，它帮助我们规划，了解今天投资的钱在未来可能的价值，同时也帮助我们决定是现在拿到一笔钱，还是将来拿到另一笔钱。

计算金钱的现值

计算金钱的现值（PV）与未来值的计算类似。我们只是在试图估计未来一笔钱在今天的价值。为此，我们反转未来值的计算。

假设你的朋友在一年后会给你1030美元，而不是原来的1000美元。你需要判断这是否是一个好交易。我们可以通过计算PV来做这个决定（假设相同的2%利率）。

PV = 1030美元 / 1.02 = 1009.80美元

在这里，你的朋友实际上提供了一个好交易。现值比你今天从朋友那里拿到的多9.80美元。在这种情况下，你最好等一年。

计算PV的通用公式是：

PV = FV / (1 + r)^n

如你所见，FV和PV可以互相转换，构成了我们的TVM公式。

复利和通货膨胀对金钱时间价值的影响

复利效应

复利具有滚雪球效应。最初的小额资金可以比只计算简单利息的金额增长得更大。在我们的模型中，我们每年复利一次。但你可能每年复利更多次，比如每季度一次。

为此，我们可以稍作调整我们的模型：

FV = PV * (1 + r/t)^(n*t)

其中PV为现值，r为利率，t为每年的复利周期数。让我们将每年2%的复利利率应用于1000美元：

FV = 1000美元 * (1 + 0.02/1)^(1*1) = 1020美元

这当然与我们之前计算的结果相同。然而，如果你有机会每年复利四次，结果会更大：

FV = 1000美元 * (1 + 0.02/4)^(1*4) = 1020.15美元

增加的15美分可能看起来不多，但对于更大的金额和更长的时间段，差异会变得很大。

通货膨胀效应

到目前为止，我们还没有将通货膨胀纳入我们的计算。如果通货膨胀率为3%，那么每年2%的利率又有什么意义呢？在高通胀时期，你可能更愿意使用通货膨胀率而不是市场利率。工资谈判就是一个常见的例子。

然而，通货膨胀是一个更难测量的东西。一方面，有不同的指数来计算商品和服务价格的上涨，它们通常提供不同的数据。另一方面，通货膨胀也很难预测，不像市场利率那样。

简而言之，我们对通货膨胀无能为力。我们可以将通货膨胀的折现因素纳入我们的模型中，但如前所述，通货膨胀在未来可能是非常不可预测的。

金钱的时间价值如何应用于加密货币

在加密货币领域，你可以选择现在拿到一笔加密货币，还是将来拿到另一笔。锁定质押就是一个例子。你可能需要在现在持有1个以太坊（ETH）与锁定6个月后以2%的利率拿回之间做出选择。你实际上可能找到另一个提供更高回报的质押机会。一些简单的TVM计算可以帮助你找到最佳产品。

更抽象地，你可能在考虑何时购买比特币（BTC）。尽管BTC通常被称为通缩货币，但它的供应实际上会缓慢增加直到某个点。这意味着它目前具有通胀供应。你应该现在购买50美元的BTC，还是等到下个月发工资再购买50美元？TVM会推荐前者，但实际情况由于BTC价格的波动性而更加复杂。

结束语

尽管我们正式定义了TVM，但你可能已经在直觉上使用了这个概念。利率、收益率和通货膨胀在我们的日常经济生活中很常见。我们今天研究的正式版本对大公司、投资者和贷款人非常有用。对他们来说，即使是百分之一的差异也可能对他们的利润和底线产生巨大影响。对我们这些加密货币投资者来说，这仍然是一个值得记住的概念，当决定如何以及在哪里投资你的钱以获得最佳回报时。